Introduktion till kassaflöde

När kunder betalar kontant vid kassan så ökar löpande kassaflöde

Kassaflöde är en viktig aspekt av finansiering som är avgörande för att avgöra hälsan i ett företags ekonomi. Med hjälp av kassaflödet kan investerare, analytiker och finanschefer förstå hur ett företag hanterar sina pengar och hur det genererar kassaflöde genom att mäta pengar som kommer in och går ut ur företaget under en viss tidsperiod.

Skillnad mellan kassaflöde och resultat

En viktig aspekt att förstå är skillnaden mellan kassaflöde och resultat. Resultatet är en måttstock på ett företags intäkter och utgifter under en viss tidsperiod. Det visar hur mycket vinst eller förlust som företaget gjorde under den perioden. Kassaflöde å andra sidan mäter hur mycket pengar som faktiskt flödade in och ut ur företaget under samma tidsperiod.

Läs mer: Kassaflöde vs Realisationsvinst

Tre huvudkategorier av kassaflöde

Det finns tre huvudkategorier av kassaflöde som en investerare behöver analysera: driftskassaflöde, investeringskassaflöde och finansieringskassaflöde.

Driftskassaflöde: Detta mäter det kassaflöde som genereras av företagets dagliga verksamhet. Detta inkluderar intäkter från försäljning av varor eller tjänster, betalningar för leverantörer och lön till anställda.

Investeringskassaflöde: Detta mäter kassaflödet som genereras från företagets investeringsverksamhet, som köp och försäljning av tillgångar. Det inkluderar också kapitalkostnader för att köpa nya utrustningar eller fastigheter.

Finansieringskassaflöde: Detta mäter kassaflödet som genereras från företagets finansieringsverksamhet, som lån eller utgifter för aktieutdelning. Detta inkluderar också kapitalkostnader för att betala tillbaka lån eller köpa tillbaka egna aktier.

Analysera driftskassaflöde

Driftskassaflödet är en viktig del av ett företags kassaflöde. En investerare kan använda flera nyckeltal för att analysera driftskassaflödet, som till exempel operativ kassaflödesandel, bruttokassaflöde och fri kassaflödesandel.

Operativ kassaflödesandel: Detta mäter hur stor del av företagets nettoresultat som omvandlas till kassaflöde från drift. En hög operativ kassaflödesandel indikerar att företaget har förmåga att generera kassaflöde från sin verksamhet.

Bruttokassaflöde: Detta mäter kassaflödet som genereras från försäljning av varor eller tjänster innan avskrivningar och amorteringar.

Vad är fritt kassaflöde?

Fritt kassaflöde är ett finansiellt mått som mäter mängden kassaflöde som ett företag har tillgängligt efter att ha gjort de nödvändiga investeringarna i tillgångar som behövs för att upprätthålla och expandera sin verksamhet. Fritt kassaflöde är ett viktigt mått för investerare eftersom det ger en indikation på företagets förmåga att generera kassaflöde och finansiera sin tillväxt och återbetala sina skulder.

Fritt kassaflöde kan beräknas genom att dra av investeringskassaflödet från driftskassaflödet. Driftskassaflöde är kassaflödet som genereras från företagets dagliga verksamhet, medan investeringskassaflöde är kassaflödet som genereras från företagets investeringsverksamhet.

Ett högt fritt kassaflöde indikerar att företaget har en stark förmåga att generera kassaflöde och att det har möjlighet att använda dessa medel för att investera i tillväxt och för att återbetala sina skulder. Å andra sidan, om ett företag har ett negativt fritt kassaflöde, betyder det att det har svårt att generera tillräckligt med kassaflöde för att finansiera sin verksamhet och att det kan behöva ta på sig mer skulder för att finansiera sin tillväxt.

Läs mer: Cash är verkligheten och vinst är en åsikt

Det är viktigt att notera att fritt kassaflöde är ett viktigt mått för investerare, men det är inte det enda måttet som bör övervägas vid investeringsbeslut. Andra faktorer som företagets balansräkning, vinster, intäkter och tillväxttakt bör också beaktas för att få en mer fullständig bild av företagets hälsa och framtidsutsikter.

Vad är Warren Buffetts definition av owner earnings?

Warren Buffett definierar owner earnings som den mängd pengar som ett företag genererar som är tillgängligt för dess ägare att använda på ett fritt sätt. Med andra ord, det är det kassaflöde som är tillgängligt för ägarna efter att ha tagit hänsyn till alla nödvändiga kapitalinvesteringar som krävs för att upprätthålla företagets verksamhet.

Buffett har sagt att det är viktigt att titta på owner earnings eftersom det ger en mer komplett bild av företagets hälsa och förmåga att generera kassaflöde på lång sikt. Detta beror på att owner earnings tar hänsyn till nödvändiga kapitalinvesteringar som krävs för att upprätthålla företagets verksamhet och dess tillgångar, och det ger en mer realistisk bild av företagets förmåga att generera fritt kassaflöde.

För att beräkna owner earnings kan man börja med att ta driftskassaflödet och sedan dra av de nödvändiga kapitalinvesteringarna som krävs för att upprätthålla företagets verksamhet. Detta inkluderar till exempel underhåll av befintliga tillgångar, ersättning av gamla tillgångar och investeringar i nya tillgångar som krävs för att expandera verksamheten.

Genom att använda owner earnings kan investerare få en mer realistisk bild av företagets förmåga att generera kassaflöde och bedöma dess långsiktiga utsikter. Warren Buffett har använt denna definition av owner earnings i sin investeringsstrategi och anser att det är ett viktigt verktyg för att bedöma företags hälsa och framtidsutsikter.