Walter Schloss om vad man ska investera i för aktier

Av Placeraren | april 24, 2015
0 Kommentarer

Känd amerikansk investerareWalter Schloss är en känd amerikansk värdeinvesterare som tyvärr dog 2012. Han var en lärjunge till Benjamin Graham precis som Warren Buffett. I den här artikeln hittar du hans tips på vad man ska titta på när man ska köpa aktier som investeringar.

Schloss utbildade sig inte på högskola utan han började arbeta som en springpojke på Wall Street när han var 18 år. Han började sedan ta investeringskurser hos Benjamin Graham, vilket slude med att Walter började arbeta på Grahams investeringsfirma. När Walter Schloss var 39 år gammal startade han en egen investeringsfirma där han förvaltade över 92 investerares pengar. Schloss lyckades med en genomsnittsavkastning på 15,3% per år (S&P 500 10%) fram till år 2000.

Warren Buffet har sagt att Walter gillar att äga många lågvärderade aktier och att han inte är speciellt intresserad av den underliggande verksamheten. Buffet har också sagt att Walters största styrka är att ingen kan påverka honom i hur han ska investera.

Walter Schloss investeringsguide

Steg 1: Börja leta efter aktier som är opopulära på aktiemarknaden.

  • Varför vill ingen köpa den opopulära aktien?
  • Säljs aktien under bolagets bokförda värde?
  • Är det någon goodwill i det bokförda värdet?
  • Vad har varit den högsta och lägsta aktiekursen under de senaste 10 åren?
  • Är bolagets kassaflöde positivt eller negativt?
  • Hur ser vinsten ut efter skatt ut?
  • Hur har bolaget klarat sig över de senaste 10 åren?
  • Hur stora skulder har bolaget?
  • Vilken typ av bransch är bolaget verksamt i?
  • Vilken vinstmarginal har bolaget?
  • Hur går det för bolagets konkurrenter?
  • Klarar sig det här bolaget sämre jämfört med sina konkurrenter?

Steg 2: Om ovanstående punkter verkar intressanta så skulle Walter Schloss ha skaffat fram årsredovisningar och kvartalsrapporter för bolaget och sedan läsa dem noggrant.

  • Vad verkar vara risken på nedsidan och vilka chanser finns på uppsidan?
  • Hur stor procentuell kursnedsida har aktien från köpnivån och hur stor är potentialen i kursen om allt går bra?
  • Hur många aktier och för vilka belopp äger insiders aktier för?

Steg 3: Baserat på ovanstående faktorer och om sifforna är till belåtenhet så skulle Walter Schloss köpa en inledande första position i aktien. Sedan skulle han titta på hur aktien reagerar och sedan bestämma sig för hur mycket mer han vill köpa för i aktien. Beslutet hänger till största delen på priset. Ofta är han nöjd med att aktieinnehavet utgör 5% av sin totala portfölj, men han har vid vissa tillfällen gått upp till 10-12% om han verkligen har gillat aktien.

Nyckeln för ett framgångsrikt investerande är att relatera dagens värde till priset idag. Schloss har sagt att många förvaltare inte tittar på vilket värde aktien har idag utan istället tittar på framtida värden. Walter Schloss har sagt att han inte kunde spekulera i framtida värden för ett bolag, det kunde andra göra tyckte han. Varför ändra det som funkar för han själv?

Lär dig köpa aktier här

Kommentera

E-postadressen publiceras inte. Obligatoriska fält är märkta *